Что ждет Diamond Sports Group после выхода из банкротства?

Diamond Sports Group, крупнейший оператор региональных спортивных сетей (RSN) в США, пережил финансовые трудности после подачи заявления о банкротстве по главе 11 в марте 2023 года. Компания столкнулась с высокой долговой нагрузкой, снижением подписок на кабельное телевидение и изменением предпочтений зрителей. Теперь, с утвержденным судом планом реструктуризации и партнерством с FanDuel, Diamond Sports, возможно, написал новую главу своей истории. Но сможет ли компания успешно конкурировать на цифровом рынке спортивных медиа?

Возрождение или отсроченный упадок?

Выход из банкротства — важная веха для Diamond Sports Group, но успех компании будет зависеть от реализации её стратегий. Ей предстоит справляться с вызовами в области спортивного вещания, iGaming и прямых продаж потребителям, а также выстраивать отношения с лигами, командами и фанатами. Партнерство с FanDuel и Amazon показывает стремление к инновациям, но остается вопрос: смогут ли эти усилия компенсировать сокращение рынка RSN?

Рост спортивных ставок и потоковых платформ может стать спасением для компании, но только если Diamond сможет предложить захватывающий и удобный опыт, который привлечёт технологически подкованную аудиторию. Пока что компания избежала краха, но сможет ли она не только выжить, но и процветать, остаётся открытым вопросом.

От Bally к FanDuel: стратегическое ребрендинг

Процесс банкротства изменил бизнес-модель и портфель Diamond. Компания отказалась от бренда Bally Sports и перешла под знамя FanDuel Sports Network. Этот шаг отражает её стремление укрепить позиции в области спортивных ставок и потокового вещания.

Ранее RSN были золотой жилой для распространения локального спортивного контента, но их прибыльность резко снизилась. В ходе банкротства Diamond отказалась от дорогих контрактов, включая соглашения с MLB, такими как Cincinnati Reds, и пересмотрела другие, например, с Detroit Tigers и Tampa Bay Rays. Теперь многие из этих соглашений включают права на стриминг, что отражает сдвиг в сторону цифрового потребления спорта.

История банкротства

Diamond Sports Group, дочерняя компания Sinclair Broadcast Group, была основана в 2019 году после приобретения региональных спортивных сетей (RSN) у Walt Disney Company за 10 млрд долларов. Эта покупка была условием сделки Disney по приобретению активов 21st Century Fox, установленным Министерством юстиции США. Сделка изначально казалась перспективной, предоставив Diamond доступ к ценным правам на спортивные трансляции. Однако вскоре начали проявляться проблемы.

Долг компании увеличился до 8,6 млрд долларов на фоне сокращения доходов от подписок на кабельное телевидение, которые являлись основным источником дохода RSN. Рост популярности потоковых платформ и изменение предпочтений потребителей ускорили отказ от кабельного телевидения, что значительно ударило по Diamond. К марту 2023 года компания обратилась за защитой от банкротства, пытаясь реструктурировать непосильную долговую нагрузку и сохранить операции.

Sinclair Group была основана в 1971 году Джулианом Синклером Смитом и изначально работала как Chesapeake Television Corporation. Рост компании ускорился, когда сыновья Смита — Дэвид, Фредерик, Дункан и Роберт — объединили свои активы под брендом Sinclair Broadcast Group в 1986 году. Дэвид Д. Смит, ставший генеральным директором в 1988 году, возглавил агрессивную стратегию расширения компании, включая приобретения и внедрение таких операционных методов, как локальные маркетинговые соглашения.

Заинтересованные стороны и новые владельцы

После банкротства структура собственности Diamond кардинально изменилась. Кредиторы, такие как PGIM, Hein Park Capital и Discovery Capital Management, конвертировали долг в акции, снизив долговую нагрузку компании с 9 млрд до 200 млн долларов. Sinclair сохранил миноритарную долю, но его влияние существенно сократилось.

С 100 млн долларов в резерве и значительно сокращенными обязательствами Diamond теперь выглядит более компактной и гибкой. Однако для достижения долгосрочной прибыльности компании предстоит найти своё место в условиях жёсткой конкуренции.

iGaming и ставки на спорт: новый источник роста?

Партнёрство с FanDuel — это стратегическая ставка на спортивные ставки как ключевой драйвер роста. FanDuel, уже зарекомендовавший себя в сфере iGaming и ежедневных фэнтези-спортивных игр, может помочь Diamond диверсифицировать источники дохода. Интеграция прямых трансляций спортивных событий с возможностями ставок даёт компании шанс выйти на прибыльный рынок спортивных ставок, который в 2022 году оценивался в 93 млрд долларов по всему миру.

Введение моделей прямых продаж потребителям, таких как продажа отдельных игр NBA и NHL, а также сотрудничество с платформами вроде Amazon Prime Video, показывает стремление Diamond охватить молодую цифровую аудиторию.

Проблемы и вызовы

Несмотря на разработанную стратегию, Diamond сталкивается с серьёзными трудностями. Права на стриминг стоят дорого, а привлечение зрителей в условиях фрагментированного медийного рынка — непростая задача. Крупные лиги, такие как MLB, демонстрируют готовность полностью обходить RSN, экспериментируя с платформами прямого взаимодействия с потребителями и собственными стриминговыми сервисами. Например, MLB самостоятельно взяла на себя производство и распространение трансляций игр Cincinnati Reds после прекращения сотрудничества с Diamond.

Конкуренция со стороны других стриминговых сервисов, в сочетании с высокими затратами на сохранение спортивных прав, может создать значительное давление на ресурсы Diamond. Кроме того, по мере того как лиги всё больше ценят глобальный охват, региональная модель Diamond может столкнуться с ограничениями в масштабировании своих предложений.

Участвуйте в конференции?SiGMA Евразия, которая пройдет в Дубае с 23 по 25 февраля 2025 года.